有诗写道：“突兀高峰接九天，云霄深处即神仙。分明指汝超凡路，何事男儿到此边？”闲话不多说，回到正题。汉钟离离开后，吕洞宾日夜用功修炼，又经火龙真人传授剑法，在天下四处游历，一心想要普度众生。
这一天，他游历到江淮地区。当时，有一个蛟精在淮水一带出没。这蛟精有时化作连绵大雨，淹没州县的民房；有时掀起风浪，打翻来往的客船；有时还化作人形，淫乱良家女子，百姓们深受其苦。地方官吏想尽各种办法驱逐它，都没能成功。吕洞宾到来时，正赶上府县设坛祭祀，并张贴榜文，聘请有本事的人来降伏蛟精。恰好有茅山道士师徒二人，看到榜文后，自荐能除掉蛟精。府县官员见他们有些仙风道骨的样子，便率领民夫，和道士一同来到淮水边上。百姓们人山人海地赶来围观。只见道士师徒手持宝剑，跳入水中。霎时间，风浪大作，众人看到两位道士与蛟精在水中大战，你来我往，场面十分惊人。没过多久，道士的徒弟就被蛟精吞进了肚子里，道士也受了伤，狼狈逃走。府县官员和军民都十分恐惧。吕洞宾来到府县官员面前，说道：“我能除掉这蛟精。”府县官员听了非常高兴，立刻请他施展法术。吕洞宾拔剑挥舞，大喝一声，将剑向水中掷去。不一会儿，淮水都被染红了，一条大蛟死在水面上，他的剑又自动回到了剑鞘中。众人都觉得神奇，询问他的姓名，他自称“回道人”。府县官员要送给他金银布帛表示感谢，他都没有接受，便离开了。从此，江淮一带恢复了太平。
后来，吕洞宾游行到了岳阳。他有时在街市上施药，有时在乡村中逍遥自在，想要寻觅一个心地正直、善良的人，度化他成仙。正想着，恰好走到辛氏卖酒的店铺，吕洞宾便走进去开怀畅饮，喝完后却不付酒钱。辛氏也不向他索要。第二天他又去喝酒，就这样喝了半年多，辛氏始终没有向他要钱。一天，吕洞宾正在喝酒，把店主人叫到跟前，说道：“我欠你不少酒钱，还不了你。”于是，他用橘皮在墙壁上画了一只白鹤，说：“如果有客人在这里喝酒，你呼唤它，它就会唱歌跳舞。日后你会富甲岳阳，以此来报答你不向我索要酒钱的恩情。”说完，就告别离开了。后来，有客人在店里喝酒，试着呼唤白鹤，那白鹤果然从墙壁上飞下来，跳完舞后又回到墙壁上。此事远近相传